Ein Stern, ein Hund oder ein Fragezeichen – wo würden Sie Bitcoin einsetzen?
1000 Dollar, die am 1. Januar in Bitcoin investiert werden, wären heute 1439 Dollar wert. Tatsächlich verzeichnete der Preis von Bitcoin zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels 43,9 % der YTD-Renditen. Ergo ist es keine Überraschung, dass Bitcoin in Vermögensverwaltungskreisen als alternative Investition bei Bitcoin Trader beliebt ist. Trotz des jüngsten Rückgangs des Bitcoin-Preises unter 11.500 $ hält die Nachfrage an, wobei der BTC-Handel immer näher an seinen fairen Preis herankommt. Wenn Sie also Ihr Krypto-Portfolio neu ausbalancieren, ist es wichtig, Antworten auf Schlüsselfragen zu finden, wie
Ist Bitcoin ein Star oder ein Hund und, wie hoch ist die durchschnittliche Gewinnerwartung?
Die Growth Share Matrix, die von Bruce D. Henderson 1970 für die Boston Consulting Group entwickelt wurde, könnte die Antwort auf die oben genannten Fragen enthalten. Nun, die erste Frage mag für einige von Ihnen vielleicht absurd klingen, aber glauben Sie mir, das ist sie nicht, denn die Antworten darauf werden von einer Version dieser Matrix abgeleitet werden. Trotz der Tatsache, dass die Wachstumsaktien-Matrix ein gängiges Instrument im Finanzsektor ist, kann sie auch von Bitcoin-Händlern verwendet werden.
Ist Bitcoin ein Stern oder ein Hund?
Bedenken Sie Folgendes: Mit geringfügigen Anpassungen wie dem Ersetzen der Bargeldgenerierung durch Marktdominanz auf der y-Achse und der Bargeldverwendung durch Return on Investment (YTD) auf der x-Achse kann eine BCG-Matrix für Krypto-Händler formuliert werden.
Die ursprüngliche BCG-Matrix assoziiert einen Markt mit hohem Wachstum, der potenziell hohe Netto-Bargeldinvestitionen erfordert. In diesem Fall wird jedoch nicht das Produkt auf der Grundlage der Netto-Cash-Investition analysiert, sondern die Investitionsrendite YTD bewertet. Dabei wird davon ausgegangen, dass Bitcoin zu Beginn des Jahres am 1. Januar 2020 zu einem Preis von 7215,99 US-Dollar gekauft wurde.
Der Bedarf an Marktanteilen besteht darin, das potenzielle Einkommen zu ermitteln, das mit dem Produkt erzielt wird. Daher macht es bei der Neugewichtung eines Portfolios durchaus Sinn, die Produkte auf der Grundlage der Marktdominanz des Vermögenswertes zu betrachten. Daher werden alle Systeme auf der linken Seite durchweg profitabel sein, und die auf der rechten Seite könnten kurz- oder langfristig zu Verlusten führen.
Nun hat die ursprüngliche Matrix Tiere und Elemente wie ein Fragezeichen und einen Stern als Etiketten für Vermögenswerte. Für unsere Zwecke kann bei der Extrapolation dieser Elemente eine gute Vorstellung von den durchschnittlichen Gewinnen und dem täglichen Volumen verwendet werden, um in die Bewertung von Krypto-Vermögenswerten wie Bitcoin zu passen.
Was ist also ein „Stern“? Nun, ein „Star“ ist ein Vermögenswert, der gemäß der BCG-Matrix des Krypto-Händlers ein hohes Tagesvolumen hat und hohe Gewinne abwirft.
In ähnlicher Weise entspricht ein „Hund“ einem niedrigen RoI und einer geringen Marktdominanz. Nun, traditionell würde eine solche Charakterisierung auf einen Vermögenswert in seinem Anfangsstadium zutreffen, aber sie kann auch auf Bitcoin angewandt werden, wenn auch nicht perfekt.
Denken Sie darüber nach – die Rendite von Bitcoin lag zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bei über 46 % YTD und seine Marktdominanz bei 55,8 %. Das sind beides gute Zahlen, aber was diese Zahlen nicht verraten, ist die Tatsache, dass diese Zahlen in den letzten Monaten erheblich gesunken sind. Die Marktdominanz zum Beispiel ist von 68% im Januar 2020 auf 68% gesunken, während der RoI viel höher war, als Bitcoin an die Tür der 12.000-Dollar-Marke klopfte. Selbst wenn wir die Tatsache berücksichtigen, dass sich die Renditen immer wieder ändern, müssen wir berücksichtigen, dass die Marktdominanz so stark zurückgegangen ist, eine Beobachtung, die einen Vermögenswert wie Bitcoin als „Fragezeichen“ charakterisieren würde.
Wenn andere Krypto-Assets wie die DeFi-Projekte von Ethereum und beliebte Altmünzen bewertet werden, könnte es potenzielle Optionen mit einem höheren YTD geben. Sie entsprechen jedoch nicht der Marktdominanz von Bitcoin. Vier Monate nach der Halbierung von Bitcoin befinden wir uns jetzt in der Akkumulationsphase des Marktzyklus, und es ist unwahrscheinlich, dass sich dies vorerst ändern wird.
Bitcoin ist im Moment, ergo, gut positioniert, um als „Star“ charakterisiert zu werden, mit hoher Marktdominanz und hohem RoI. Wie wir jedoch festgestellt haben, ändern sich die Charakterisierungen, selbst wenn sie nach erprobten Matrizen wie der der BCGs bewertet werden.
Um auf die beiden oben hervorgehobenen Schlüsselfragen zurückzukommen, können wir feststellen, dass Bitcoin in dieser Phase des Marktzyklus vorerst ein „Star“ ist und die durchschnittliche Gewinnerwartung im Vergleich zu anderen Vermögenswerten im eigenen Portfolio hoch ist (Stichwort: relativ). Vergleicht man jedoch den durchschnittlichen Gewinn mit anderen Phasen des Zyklus, so kann es besser abschneiden.